من هم اعضاء سوق العملة ومثال على تداول العملات

سوق العملات

سوق العملات هو منظمة دولية للتجارة بصوره مكشوفه, اي انه سوق غير مركزي, يعمل وفق تنظيم ذاتي مع عدم وجود أي تبادل مركزي أو أي جهة مسيطرة, بعكس أسواق الأسهم وأسواق العقود المستقبلية. هذه الهيكلية تلغي الرسوم المفروضة على التبادل والوساطة وبالتالي تؤدي إلى خفض تكاليف المعاملات.
يضم سوق تجارة العملات العديد من المشتركين- مع اختلاف الاحتياجات والمصالح- الذين يتداولون مع بعضهم البعض. يمكن تقسيم المشاركين إلى مجموعتين: أسواق التداول ما بين البنوك و أسواق التداول بالتجزئة.

سوق التداول بين البنوك

سوق تداول العملات بين البنوك يضم المعاملات التي تتم بين البنوك المركزية, البنوك التجارية والمؤسسات المالية.

• البنوك المركزية - وهي المصارف المركزية الوطنية ( مثل الاحتياطي الفدرالي الأمريكي و البنك المركزي الأوروبي) وهم يلعبون دور مهم جدا في سوق العملات. كسلطة نقدية رئيسية, حيث أن دورها يتمثل في تحقيق استقرار الأسعار والنمو الاقتصادي. ولتستطيع فعل ذلك, فإنها تنظم كامل المعروض النقدي في الاقتصاد من خلال تحديد أسعار الفائدة ومتطلبات الاحتياطي. كما وأنها تدير احتياطي البلاد من النقد الأجنبي التي يمكن استخدامها من اجل التأثير على ظروف السوق وأسعار الصرف.
• البنوك التجارية - ( مثل دوتشيه بنك و بنك باركليز ) حيث يقومون بتوفير السيولة لسوق الصرف الأجنبي, نتيجة لحجم التداول الكبير في كل يوم. ومن هذه التجارة مثل تحويلات العملات الأجنبية نيابة عن احتياجات العملاء في حين أن البعض منها تقوم بها عن طريق غرف التداول في نفس البنوك.
• المؤسسات المالية - المؤسسات المالية مثل مديري الأموال, صناديق الاستثمار, صناديق التقاعد وشركات الوساطة التجارية التي تتداول بالعملات الأجنبية كجزء من التزاماتها والسعي للحصول على أفضل الفرص الاستثمارية لعملائها. على سبيل المثال, سيكون على مدراء المحافظ الاستثمارية الانخراط في تجارة العملات من اجل شراء وبيع الأسهم العالمية.

سوق التجزئة

يقوم سوق التجزئة بالاشراف على التعاملات ما بين المستثمرين والمضاربين والمستثمرين الصغار في السوق. يتم تنفيذ هذه المعاملات عن طريق شركات الوساطة التي تعمل كوسيط بين سوق التجزئة وسوق ما بين البنوك. ومن المشاركين في سوق التجزئة هم صناديق التحوط, الشركات والأفراد.

• صناديق الاحتياط - وهي صناديق احتياط واستثمارات خاصة والتي تقوم بتوقعات والتداول بفئات مختلفة باستخدام الرافعات المالية. وتقوم صناديق الاحتياط بالتداول وانتهاز الفرص في سوق العملات. فيقومون بتنفيذ عملياتهم من بيع أو شراء بعد تحليل الاقتصاد الكلي والذي يستعرض التحديات التي تؤثر على الدوله وعملتها. ونظرا للكميات الكبيرة من السيولة واستراتيجياتها القوية والعدوانية, فتعتبر هذه الصناديق احد أهم المساهمين الرئيسيين في ديناميكية سوق العملات.
• الشركات -وهي تمثل الشركات العاملة في الاستيراد والتصدير حيث تتم هذه الأنشطة مع نظرائهم الأجانب. وتقوم أعمالهم الأساسية على متطلبات بيع وشراء العملات الأجنبية مقابل السلع وتعريضهم لمخاطر العملات. ومن خلال سوق العملات يقومون بتحويل العملات لحماية أنفسهم من تقلبات المستقبل.
• الأفراد - التجار الفرديين أو المستثمرين المستقلين في أسواق العملات الذين يعتمدون على رؤوس أموالهم الخاصة من اجل الاستفادة من المضاربة على أسعار الصرف في المستقبل, حيث يعملون من خلال منصات تداول لأسواق العملات والتي تعطي فرق نقاط بسيط بين سعر العرض والطلب والتنفيذ الفوري للعمليات بالإضافة إلى حسابات الهامش العالية.

توضيح وبعض الأمثلة حول التداول بسوق العملات. يجب الملاحظة بأنها مجرد أمثلة؛ ويجب الحذر من أن التداول في سوق العملات مبني على توقعات وينطوي عليه الكثير من المخاطر.

أمثلة على تداول العملات

مثال عن زوج الدولار مقابل الفرنك السويسري

قام احد المستثمرين بإيداع مبلغ 10.000 دولار في حسابه بشركة Markets.com.
ومن خصائص الحساب وجود هامش بقيمة 0.5% ورافعة مالية بقيمة 200:1. وهذا يعني بانه كل 5,000 عقد مفتوح, فيجب على المستثمر أن يحافظ على 25 دولار على الأقل في الهامش (=5000 دولار * 0.5%).
توقع المستثمر بان يرتفع الدولار الأمريكي أمام الفرنك السويسري ولذلك فقد قام بشراء 100,000 دولار من زوج الدولار مقابل الفرنك السويسري.

اليوم الأول – سعر زوج الدولار مقابل الفرنك السويسري = 1.0147 – 1.0150

فقد كان سعر زوج الدولار مقابل الفرنك السويسري هو 1.0147 – 1.0150. وقام المستثمر بشراء الدولار عند 1.0150 مقابل الفرنك السويسري.
وبهذه العملية, فقد قام بشراء 100,000 دولار في وقت واحد ( 20 عقد بواقع 5,000 دولار ) وبيع ما يعادل 101,500 فرنك سويسري (=100,000 دولار * 1.0150) وباستخدام 500 دولار كهامش (100,000 دولار * 0.5%) والاقتراض بواقع 99,500 دولار من شركة  Markets.com.

• تقرير التدفقات المالية – اليوم الأول
  
  اسم الحساب	دائن / مدين	اليوم الأول	ملاحظات
  حساب الدولار الأمريكي	دائن	USD +100,000	استثمار 100,000 دولار أمريكي
  حساب الفرنك السويسري	مدين	CHF -101,500	20 عقد X حجم العقد ( 5,000 دولار ) X سعر زوج الدولار/فرنك (1.0150)

• تقرير حساب العميل – اليوم الأول
  
  الرصيد USD	الرصيد المتحرك USD	عدد العقود	الهامش المستخدم USD	الهامش المتاح USD
  $10,000	$10,000	20	$500	$9,500
  (1)	(2)	(3)	(4)	(5)

(1) الرصيد = الإيداع (10,000 دولار) + مجموع الأرباح أو الخسائر المحققة (0 دولار)= 10,000 دولار
(2) الرصيد المتحرك=الرصيد (10,000 دولار) مجموع الأرباح والخسائر غير المحققة (0 دولار )= 10,000 دولار
(3) عدد العقود = الاستثمار ( 100,000 دولار ) / قيمة العقد الواحد ( 5,000 دولار ) = 20 عقد
(4) الهامش المستخدم = عدد العقود المفتوحة (20) X قيمة العقد الواحد (5,000 دولار) X الهامش (0.5%)=500 دولار
(5) الهامش المتاح=الرصيد المتحرك (10,000 دولار) – الهامش المستخدم (500 دولار) = 9,500 دولار

اليوم الثاني - سعر زوج الدولار مقابل الفرنك السويسري = 1.0147 – 1.0150

• ارتفع الدولار وأصبح سعر زوج الدولار مقابل الفرنك السويسري يساوي 1.0300 – 1.0303.
  قرر المستثمر أن يأخذ أرباحه ويقوم بدخول السوق بعملية بيع من خلال منصة تداول Markets.com. تمت العملية بنجاح وعلى الفور وقام المستثمر ببيع 20 عقد من زوج الدولار مقابل الفرنك السويسري عد 1.0300.
  بفعل هذه العملية, فقد قام المستثمر على الفور ببيع ما يعادل 100,000 دولار أمريكي ( 20 عقد بقيمة 5,000 ) وشراء ما يعادل 103,00 فرنك سويسري (=100,000 دولار*1.0300).

• تقرير التدفقات المالية – اليوم الثاني
  
  اسم الحساب	دائن/مدين	اليوم الأول	اليوم الثاني	ملاحظات
  حساب الدولار الأمريكي	مدين	USD +100,000	USD -100,000	بيع 20 عقد X بقيمة ( 5,000 دولار)
  حساب الفرنك السويسري	دائن	CHF -101,500	CHF +103,000	شراء 20 عقد X بقيمة (5,000 دولار) X سعر زوج الدولار / فرنك 1.0300

تنطوي معاملات الدولار الأمريكي في جانب الدائن بواقع 100,000 دولار, ويشير حساب الدولار للعميل بقاء الحساب كما هو دون تغيير. أما حساب الفرنك السويسري فيشير في الجانب المدين إلى 101,500 فرنك و 103,000 فرنك. وهذا يبين ربح المستثمر 1,500 فرنك سويسري والذي يعادل 1,456 دولار أمريكي ( 1,500 فرنك / 1.0303 ) والذي يشكل حوالي 14.56% من راس المال أو مبلغ الإيداع الرئيسي.
• تقرير حساب العميل – اليوم الثاني
  
  الرصيد USD	الرصيد المتحرك USD	عدد العقود	الهامش المستخدم USD	الهامش المتاح USD
  $11,456	$11,456	0	$0	$11,456
  (1)	(2)	(3)	(4)	(5)

(1) الرصيد = الإيداع (10,000 دولار) + مجموع الأرباح أو الخسائر المحققة (1,456 دولار)= 11,456 دولار
(2) الرصيد المتحرك=الرصيد (11,456 دولار) مجموع الأرباح والخسائر غير المحققة (0 دولار )= 11,456 دولار
(3) قد تم اغلاق جميع العقود ولا توجد اية عقود مفتوحة
(4) الهامش المستخدم = عدد العقود المفتوحة (0) X قيمة العقد الواحد (5,000 دولار) X الهامش (0.5%)=0 دولار
(5) الهامش المتاح=الرصيد المتحرك (11,456 دولار) – الهامش المستخدم (0 دولار) = 11,456 دولار
ملاحظة : لتبسيط الفكرة للمستثمرين ، فقد قمنا بتجاهل تأثير الفرق في سعر الفائدة بين الدولار والفرنك السويسري على مدى يومين لأن ذلك من شأنه أن يؤثر هامشيا على حساب الربح.