ماهو التدفق النقديCash Flow وما الفرق بينه صافي الربح Net Income ؟
ما الفرق بين القيمة الدفترية Book Value والقيمة السوقية Market Value ؟
على ماذا تعتمد الإدارة في اتخاذ قراراتها؟
كيف يبني المستثمر توقعاته حول أداء الشركة ؟
كيف يستطيع المستثمر تخمين التدفق النقدي المستقبلي للشركة ليقرر ان كان سيستثمر أمواله في هذه الشركة أم لا( يعني يشتري اسهم الشركة) ؟
وكيف تقرر الإدارة ما هي القرارات والأعمال التي ربما تزيد التدفق النقدي؟
جواب السؤالين موجود في القوائم المالية التي تنشرها الشركة للعموم في التقرير السنوي Annual Report لأعمالها.
لذلك سنركز على القوائم المالية ونناقش كيف تستخدم، وماهية المعلومات المالية التي يحتاجها مستخدمي هذه القوائم.
علينا أن نعلم أن قيمة أي أصولAssets - سواء كانت أصول مالية Financial Assets مثل الأسهم والسندات، أو أصول حقيقية Real Assets مثل الأراضي والمباني والتجهيزات وتسمى ايضا اصول ثابتة Fixed Assets – تعتمد على قيمة التدفق النقدي المتوقع لها إنتاجه بعد اقتطاع الضرائب.
لذا سندرس الفرق بين الدخل المحاسبي Accounting Income و التدفق النقدي Cash Flow.
طبعا هذه المواضيع تدرس في المحاسبة بشكل مفصل أكثر، ولفهم التمويل والإدارة المالية بشكل جيد يجب توفر حد أدنى من الإلمام بمبادئ المحاسبة المالية.
القوائم المالية Financial Statements:
تقوم الشركات سنويا بإصدار ما يسمى التقرير السنوي وهو تقرير مهم جدا للمستثمرين
لأنه يساعدهم على بناء توقعاتهم بخصوص الأرباح السنوية والأرباح الموزعةDividends للشركة.
المستثمرين قسمين:
1- المؤسسات المالية: مثل البنوك وشركات التأمين والصناديق الإستثمارية.
2- الأفراد.
يحتوي التقرير نوعين رئيسيين من المعلومات:
القسم الأول: نصي يوضح من خلاله رئيس مجلس إدارة الشركة نتائج عمليات الشركة خلال السنة الماضية ويطرح التطويرات التي سيتم اتخاذها في السنة القادمة.
القسم الثاني: يقدم التقرير أربع قوائم مالية رئيسية هي:
1- بيان الموازنة Balance Sheet.
2- بيان الربح Income Statement .
3- بيان الأرباح المحتجزة Retained Earning Statement .
4- بيان التدفق النقدي Cash Flow Statement .
هذه القوائم الأربع مجتمعة تعطينا صورة كافية عن وضع الشركة المالي.
ما الفرق بين القيمة الدفترية Book Value والقيمة السوقية Market Value ؟
على ماذا تعتمد الإدارة في اتخاذ قراراتها؟
كيف يبني المستثمر توقعاته حول أداء الشركة ؟
كيف يستطيع المستثمر تخمين التدفق النقدي المستقبلي للشركة ليقرر ان كان سيستثمر أمواله في هذه الشركة أم لا( يعني يشتري اسهم الشركة) ؟
وكيف تقرر الإدارة ما هي القرارات والأعمال التي ربما تزيد التدفق النقدي؟
جواب السؤالين موجود في القوائم المالية التي تنشرها الشركة للعموم في التقرير السنوي Annual Report لأعمالها.
لذلك سنركز على القوائم المالية ونناقش كيف تستخدم، وماهية المعلومات المالية التي يحتاجها مستخدمي هذه القوائم.
علينا أن نعلم أن قيمة أي أصولAssets - سواء كانت أصول مالية Financial Assets مثل الأسهم والسندات، أو أصول حقيقية Real Assets مثل الأراضي والمباني والتجهيزات وتسمى ايضا اصول ثابتة Fixed Assets – تعتمد على قيمة التدفق النقدي المتوقع لها إنتاجه بعد اقتطاع الضرائب.
لذا سندرس الفرق بين الدخل المحاسبي Accounting Income و التدفق النقدي Cash Flow.
طبعا هذه المواضيع تدرس في المحاسبة بشكل مفصل أكثر، ولفهم التمويل والإدارة المالية بشكل جيد يجب توفر حد أدنى من الإلمام بمبادئ المحاسبة المالية.
القوائم المالية Financial Statements:
تقوم الشركات سنويا بإصدار ما يسمى التقرير السنوي وهو تقرير مهم جدا للمستثمرين
لأنه يساعدهم على بناء توقعاتهم بخصوص الأرباح السنوية والأرباح الموزعةDividends للشركة.
المستثمرين قسمين:
1- المؤسسات المالية: مثل البنوك وشركات التأمين والصناديق الإستثمارية.
2- الأفراد.
يحتوي التقرير نوعين رئيسيين من المعلومات:
القسم الأول: نصي يوضح من خلاله رئيس مجلس إدارة الشركة نتائج عمليات الشركة خلال السنة الماضية ويطرح التطويرات التي سيتم اتخاذها في السنة القادمة.
القسم الثاني: يقدم التقرير أربع قوائم مالية رئيسية هي:
1- بيان الموازنة Balance Sheet.
2- بيان الربح Income Statement .
3- بيان الأرباح المحتجزة Retained Earning Statement .
4- بيان التدفق النقدي Cash Flow Statement .
هذه القوائم الأربع مجتمعة تعطينا صورة كافية عن وضع الشركة المالي.
0 التعليقات :
إرسال تعليق